Washington Federal, Inc.
Fact Sheet
December 31, 2021
($ in Thousands)
Exhibit 99.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of 06/21 | As of 09/21 | As of 12/21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Credit Losses (ACL) - Total | $ | 198,284 | $ | 198,800 | $ | 201,411 | |||||||||||||||||||||||||||||
ACL - Loans | 170,784 | 171,300 | 171,411 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL Unfunded Commitments | 27,500 | 27,500 | 30,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total ACL as a % of Gross Loans | 1.26 | % | 1.22 | % | 1.18 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
06/21 QTR | 06/21 YTD | 09/21 QTR | 09/21 YTD | 12/21 QTR | 12/21 YTD | ||||||||||||||||||||||||||||||
Loan Originations - Total | $ | 2,102,537 | $ | 5,993,081 | $ | 2,191,652 | $ | 8,184,733 | $ | 2,134,338 | $ | 2,134,338 | |||||||||||||||||||||||
Multi-Family | 158,253 | 432,202 | 389,224 | 821,426 | 196,266 | 196,266 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 149,504 | 408,879 | 264,238 | 673,117 | 304,580 | 304,580 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & Industrial | 763,795 | 1,990,242 | 519,270 | 2,509,512 | 772,536 | 772,536 | |||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 458,427 | 1,675,104 | 503,156 | 2,178,260 | 385,447 | 385,447 | |||||||||||||||||||||||||||||
Land - Acquisition & Development | 41,015 | 80,176 | 44,695 | 124,871 | 34,085 | 34,085 | |||||||||||||||||||||||||||||
Single-Family Residential | 287,868 | 734,596 | 204,226 | 938,822 | 219,416 | 219,416 | |||||||||||||||||||||||||||||
Construction - Custom | 159,230 | 429,359 | 192,569 | 621,928 | 162,826 | 162,826 | |||||||||||||||||||||||||||||
Land - Consumer Lot Loans | 26,894 | 70,748 | 23,640 | 94,388 | 19,153 | 19,153 | |||||||||||||||||||||||||||||
HELOC | 33,433 | 88,980 | 42,008 | 130,988 | 33,275 | 33,275 | |||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 24,118 | 82,795 | 8,626 | 91,421 | 6,754 | 6,754 | |||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Loans (including acquisitions) | $ | 339,215 | $ | 412,423 | $ | 75,724 | $ | 488,147 | $ | 402,819 | $ | 402,819 | |||||||||||||||||||||||
Net Loan Fee and Discount Accretion | $ | 12,680 | $ | 36,275 | $ | 11,804 | $ | 48,079 | $ | 9,362 | $ | 9,362 | |||||||||||||||||||||||
Repayments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | $ | 1,962,389 | $ | 5,110,218 | $ | 1,686,825 | $ | 6,797,043 | $ | 1,833,099 | $ | 1,833,099 | |||||||||||||||||||||||
MBS | 161,741 | 603,088 | 122,289 | 725,377 | 98,275 | 98,275 | |||||||||||||||||||||||||||||
MBS Premium Amortization | $ | 2,363 | $ | 8,288 | $ | 1,604 | $ | 9,892 | $ | 1,305 | $ | 1,305 | |||||||||||||||||||||||
Efficiency | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Expenses/Average Assets | 1.72 | % | 1.71 | % | 1.75 | % | 1.72 | % | 1.81 | % | 1.81 | % | |||||||||||||||||||||||
Efficiency Ratio (%) | 58.98 | % | 59.51 | % | 56.75 | % | 58.77 | % | 58.64 | % | 58.64 | % | |||||||||||||||||||||||
Amortization of Intangibles | $ | 288 | $ | 1,108 | $ | 279 | $ | 1,387 | $ | 272 | $ | 272 | |||||||||||||||||||||||
EOP Numbers | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares Issued and Outstanding | 69,472,423 | 65,145,268 | 65,263,738 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Share repurchase information | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Remaining shares authorized for repurchase | 8,150,808 | 3,817,118 | 3,733,004 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares repurchased | 3,618,879 | 6,476,423 | 4,333,690 | 10,810,113 | 84,114 | 84,114 | |||||||||||||||||||||||||||||
Average share repurchase price | $ | 32.69 | $ | 32.13 | $ | 32.44 | $ | 32.25 | $ | 35.34 | $ | 35.34 |
1
Washington Federal, Inc.
Fact Sheet
December 31, 2021
($ in Thousands)
Tangible Common Shareholders' Book Value | As of 06/21 | As of 09/21 | As of 12/21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ Amount | $ | 1,618,442 | $ | 1,516,045 | $ | 1,539,379 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Per Share | 23.30 | 23.27 | 23.59 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
# of Employees | 2,072 | 2,082 | 2,114 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS | $ | 681,352 | $ | 606,827 | $ | 540,344 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 1,611,304 | 1,531,432 | 1,405,795 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 2,292,656 | $ | 2,138,259 | $ | 1,946,139 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS | $ | 415,748 | $ | 366,025 | $ | 326,387 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 415,748 | $ | 366,025 | $ | 326,387 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
As of 06/21 | As of 09/21 | As of 12/21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans Receivable by Category | AMOUNT | % | AMOUNT | % | AMOUNT | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | $ | 2,026,995 | 12.8% | $ | 2,291,477 | 14.1% | $ | 2,298,155 | 13.5% | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 2,318,173 | 14.7 | 2,443,845 | 15.0 | 2,681,453 | 15.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & Industrial | 2,389,004 | 15.1 | 2,314,654 | 14.2 | 2,373,012 | 13.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 2,734,874 | 17.3 | 2,888,214 | 17.7 | 2,967,644 | 17.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Acquisition & Development | 194,818 | 1.2 | 222,457 | 1.4 | 225,423 | 1.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-Family Residential | 5,000,938 | 31.7 | 4,951,627 | 30.4 | 5,295,837 | 31.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction - Custom | 725,992 | 4.6 | 783,221 | 4.8 | 787,862 | 4.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Consumer Lot Loans | 139,024 | 0.9 | 149,956 | 0.9 | 151,297 | 0.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOC | 153,718 | 1.0 | 165,989 | 1.0 | 166,601 | 1.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 106,380 | 0.7 | 87,892 | 0.5 | 77,681 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
15,789,916 | 100% | 16,299,332 | 100% | 17,024,965 | 100% | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Credit Losses (ACL) | 170,784 | 171,300 | 171,411 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans in Process | 2,089,837 | 2,232,836 | 2,207,880 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Deferred Fees, Costs and Discounts | 61,298 | 61,626 | 53,472 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sub-Total | 2,321,919 | 2,465,762 | 2,432,763 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 13,467,997 | $ | 13,833,570 | $ | 14,592,202 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Loan Portfolio by Category | AMOUNT | % | AMOUNT | % | AMOUNT | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | $ | 1,994,902 | 14.8% | $ | 2,256,740 | 16.3% | $ | 2,262,222 | 15.5% | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 2,280,098 | 16.9 | 2,405,895 | 17.4 | 2,641,448 | 18.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & Industrial | 2,327,997 | 17.3 | 2,257,970 | 16.3 | 2,318,257 | 15.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 1,037,911 | 7.7 | 1,091,642 | 7.9 | 1,210,353 | 8.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Acquisition & Development | 154,495 | 1.1 | 178,969 | 1.3 | 187,957 | 1.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-Family Residential | 4,952,070 | 36.8 | 4,906,087 | 35.5 | 5,256,453 | 36.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction - Custom | 331,531 | 2.5 | 342,845 | 2.5 | 329,864 | 2.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Consumer Lot Loans | 133,991 | 1.0 | 143,595 | 1.0 | 144,861 | 1.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOC | 152,122 | 1.1 | 164,550 | 1.2 | 165,424 | 1.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 102,880 | 0.8 | 85,277 | 0.6 | 75,363 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 13,467,997 | 100% | $ | 13,833,570 | 100% | $ | 14,592,202 | 100% | ||||||||||||||||||||||||||||||
2
Washington Federal, Inc.
Fact Sheet
December 31, 2021
($ in Thousands)
As of 06/21 | As of 09/21 | As of 12/21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits by State | AMOUNT | % | # | AMOUNT | % | # | AMOUNT | % | # | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Washington | $ | 6,609,207 | 43.4 | % | 77 | $ | 6,742,208 | 43.4 | % | 77 | $ | 6,891,632 | 43.4 | % | 77 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idaho | 1,021,745 | 6.7 | 24 | 1,067,834 | 6.9 | 22 | 1,097,962 | 6.9 | 22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oregon | 2,916,996 | 19.1 | 41 | 3,006,222 | 19.3 | 39 | 3,034,176 | 19.1 | 39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Utah | 988,673 | 6.5 | 9 | 1,027,317 | 6.6 | 9 | 891,221 | 5.6 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nevada | 504,804 | 3.3 | 11 | 522,988 | 3.4 | 11 | 541,184 | 3.4 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Texas | 363,841 | 2.4 | 6 | 330,907 | 2.1 | 6 | 498,477 | 3.1 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Arizona | 1,557,334 | 10.2 | 30 | 1,551,671 | 10.0 | 30 | 1,635,767 | 10.3 | 30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Mexico | 1,275,758 | 8.4 | 26 | 1,292,965 | 8.3 | 25 | 1,311,627 | 8.2 | 25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 15,238,358 | 100% | 224 | $ | 15,542,112 | 100% | 219 | $ | 15,902,046 | 100% | 219 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits by Type | AMOUNT | % | AMOUNT | % | AMOUNT | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Interest Checking | $ | 2,819,361 | 18.5 | % | $ | 3,122,397 | 20.1 | % | $ | 3,279,841 | 20.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Checking | 3,434,023 | 22.5 | 3,566,322 | 22.9 | 3,688,823 | 23.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings | 1,007,708 | 6.6 | 1,039,336 | 6.7 | 1,043,002 | 6.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money Market | 4,439,375 | 29.2 | 4,379,970 | 28.2 | 4,538,396 | 28.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time Deposits | 3,537,891 | 23.2 | 3,434,087 | 22.1 | 3,351,984 | 21.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 15,238,358 | 100% | $ | 15,542,112 | 100% | $ | 15,902,046 | 100% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits greater than $250,000 - EOP | $ | 6,916,241 | $ | 7,198,111 | $ | 7,551,781 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time Deposit Repricing | Amount | Rate | Amount | Rate | Amount | Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Within 3 months | $ | 971,558 | 0.35 | % | $ | 1,018,230 | 0.33 | % | $ | 802,888 | 0.43 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
From 4 to 6 months | 1,049,168 | 0.34 | % | 819,906 | 0.43 | % | 523,979 | 0.47 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
From 7 to 9 months | 554,154 | 0.56 | % | 266,274 | 0.75 | % | 619,677 | 0.52 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
From 10 to 12 months | 251,317 | 0.79 | % | 604,528 | 0.53 | % | 727,496 | 0.45 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Performing Assets | AMOUNT | % | AMOUNT | % | AMOUNT | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-accrual loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | $ | 475 | 1.4% | $ | 475 | 1.5% | $ | — | —% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 8,729 | 25.6 | 8,038 | 25.3 | 7,565 | 16.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & Industrial | 291 | 0.8 | 365 | 1.1 | 15,349 | 34.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 1,158 | 3.3 | 505 | 1.6 | 611 | 1.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Acquisition & Development | 2,340 | 6.9 | 2,340 | 7.4 | 2,340 | 5.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-Family Residential | 20,411 | 60.0 | 19,320 | 60.9 | 17,751 | 39.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction - Custom | — | — | — | — | 465 | 1.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Consumer Lot Loans | 290 | 0.9 | 359 | 1.1 | 544 | 1.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOC | 304 | 0.9 | 287 | 0.9 | 276 | 0.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 48 | 0.1 | 60 | 0.2 | 58 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-accrual loans | 34,046 | 100% | 31,749 | 100% | 44,959 | 100% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate Owned | 7,932 | 8,204 | 5,737 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Property Owned | 3,672 | 3,672 | 4,094 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-performing assets | $ | 45,650 | $ | 43,625 | $ | 54,790 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-accrual loans as % of total net loans | 0.25 | % | 0.23 | % | 0.31 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-performing assets as % of total assets | 0.23 | % | 0.22 | % | 0.27 | % |
3
Washington Federal, Inc.
Fact Sheet
December 31, 2021
($ in Thousands)
As of 06/21 | As of 09/21 | As of 12/21 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AMOUNT | % | AMOUNT | % | AMOUNT | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Troubled debt restructure ("TDR") loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | $ | 245 | 0.3% | $ | 223 | 0.3% | $ | 201 | 0.3% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 2,301 | 3.3 | 2,275 | 3.5 | 2,248 | 3.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & Industrial | 43 | 0.1 | 40 | 0.1 | 38 | 0.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Acquisition & Development | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-Family Residential | 64,546 | 92.1 | 60,011 | 92.1 | 55,625 | 92.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction - Custom | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Consumer Lot Loans | 2,452 | 3.5 | 2,292 | 3.5 | 1,933 | 3.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOC | 449 | 0.6 | 246 | 0.4 | 242 | 0.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 44 | 0.1 | 41 | 0.1 | 39 | 0.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total TDR loans | $ | 70,080 | 100% | $ | 65,128 | 100% | $ | 60,326 | 100% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
TDRs were as follows: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Performing | $ | 68,389 | 97.6% | $ | 63,655 | 97.7% | $ | 58,782 | 97.4% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-performing (a) | 1,691 | 2.4 | 1,473 | 2.3 | 1,544 | 2.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total TDR loans | $ | 70,080 | 100% | $ | 65,128 | 100% | $ | 60,326 | 100% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(a) Included in "Total non-accrual loans" above. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AMOUNT | CO % (b) | AMOUNT | CO % (b) | AMOUNT | CO % (b) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Charge-offs (Recoveries) by Category | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | $ | — | —% | $ | — | —% | $ | — | —% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | (485) | (0.08) | (58) | (0.01) | 485 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & Industrial | (2) | — | (18) | — | (19) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | — | — | — | — | (2,000) | (0.27) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Acquisition & Development | (9) | (0.02) | (166) | (0.30) | (18) | (0.03) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-Family Residential | (324) | (0.03) | (426) | (0.03) | (405) | (0.03) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction - Custom | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Consumer Lot Loans | (7) | (0.02) | (147) | (0.39) | 22 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOC | (51) | (0.13) | (1) | — | (1) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | (253) | (0.95) | (200) | (0.91) | (175) | (0.90) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net charge-offs (recoveries) | $ | (1,131) | (0.03)% | $ | (1,016) | (0.02)% | $ | (2,111) | (0.05)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(b) Annualized Net Charge-offs (recoveries) divided by Gross Balance | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB Advances (Effective Maturity) | Amount | Rate | Amount | Rate | Amount | Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Within 1 year | $ | 550,000 | 2.71 | % | $ | 320,000 | 2.08 | % | $ | 320,000 | 2.08 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
1 to 3 years | 200,000 | 2.42 | % | 500,000 | 2.15 | % | 500,000 | 2.16 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
3 to 5 years | 400,000 | 1.94 | % | 100,000 | 1.85 | % | 100,000 | 1.85 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
More than 5 years | 800,000 | 0.79 | % | 800,000 | 0.84 | % | 800,000 | 0.80 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,950,000 | $ | 1,720,000 | $ | 1,720,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Rate Risk | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NPV post 200 bps shock (c) | 15.6 | % | 15.2 | % | 14.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in NII after 200 bps shock (c) | 9.2 | % | 9.7 | % | 8.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(c) Assumes no balance sheet management actions taken. |
4
Washington Federal, Inc.
Fact Sheet
December 31, 2021
($ in Thousands)
Historical CPR Rates (d) | |||||||||||
WAFD | WAFD | ||||||||||
Average for Quarter Ended: | SFR Mortgages | GSE MBS | |||||||||
12/31/2019 | 22.0 | % | 21.7 | % | |||||||
3/31/2020 | 19.8 | % | 19.7 | % | |||||||
6/30/2020 | 28.1 | % | 30.3 | % | |||||||
9/30/2020 | 31.2 | % | 42.8 | % | |||||||
12/31/2020 | 35.9 | % | 47.2 | % | |||||||
3/31/2021 | 36.0 | % | 44.1 | % | |||||||
6/30/2021 | 31.8 | % | 42.7 | % | |||||||
9/30/2021 | 28.4 | % | 38.3 | % | |||||||
12/31/2021 | 25.0 | % | 35.3 | % | |||||||
(d) The CPR Rate (conditional payment rate) is the rate that is equal to the proportion of the principal of a pool of loans that is paid off prematurely in each period. |
5
Washington Federal, Inc.
Fact Sheet
December 31, 2021
Average Balance Sheet
($ in Thousands)
Quarter Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | September 30, 2021 | December 31, 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average | Average | Average | Average | Average | Average | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance | Interest | Rate | Balance | Interest | Rate | Balance | Interest | Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable | $ | 13,330,611 | $ | 134,193 | 4.04 | % | $ | 13,834,028 | $ | 137,039 | 3.93 | % | $ | 14,297,907 | $ | 138,509 | 3.84 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 1,179,767 | 5,488 | 1.87 | 1,042,205 | 5,293 | 2.01 | 925,028 | 4,792 | 2.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash & investments | 3,593,905 | 6,113 | 0.68 | 3,356,356 | 5,954 | 0.70 | 3,207,877 | 5,783 | 0.72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB & FRB Stock | 113,770 | 1,654 | 5.83 | 108,522 | 1,300 | 4.75 | 102,863 | 1,356 | 5.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 18,218,053 | 147,448 | 3.25 | % | 18,341,111 | 149,586 | 3.24 | % | 18,533,675 | 150,440 | 3.22 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 1,278,879 | 1,276,809 | 1,272,163 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 19,496,932 | $ | 19,617,920 | $ | 19,805,838 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and Shareholders' Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing customer accounts | $ | 12,080,339 | 8,906 | 0.30 | % | $ | 12,332,558 | 8,567 | 0.28 | % | $ | 12,530,492 | 8,461 | 0.27 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | 1,993,956 | 9,937 | 2.00 | 1,862,174 | 9,062 | 1.93 | 1,720,000 | 7,843 | 1.81 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 14,074,295 | 18,843 | 0.54 | % | 14,194,732 | 17,629 | 0.49 | % | 14,250,492 | 16,304 | 0.45 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing customer accounts | 2,890,917 | 2,990,110 | 3,188,223 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 220,805 | 251,354 | 223,421 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 17,186,017 | 17,436,196 | 17,662,136 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders’ equity | 2,310,915 | 2,181,724 | 2,143,702 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and equity | $ | 19,496,932 | $ | 19,617,920 | $ | 19,805,838 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income/interest rate spread | $ | 128,605 | 2.71 | % | $ | 131,957 | 2.74 | % | $ | 134,136 | 2.77 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (1) | 2.82 | % | 2.88 | % | 2.87 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) Annualized net interest income divided by average interest-earning assets |
6
Washington Federal, Inc.
Fact Sheet
December 31, 2021
Delinquency Summary
($ in Thousands)
TYPE OF LOANS | # OF LOANS | % based | % based | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
#LOANS | AVG Size | LOANS AMORTIZED COST | 30 | 60 | 90 | Total | on # | $ Delinquent | on $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | 1,120 | 2,034 | $ | 2,278,216 | — | — | — | — | — | % | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 1,072 | 2,488 | 2,667,170 | 3 | — | 6 | 9 | 0.84 | 3,729 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & Industrial (1) | 3,753 | 630 | 2,365,487 | 32 | 42 | 208 | 282 | 7.51 | 17,402 | 0.74 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 680 | 1,816 | 1,235,119 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Acquisition & Development | 114 | 1,773 | 202,081 | — | — | 1 | 1 | 0.88 | 2,340 | 1.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-Family Residential | 18,711 | 283 | 5,286,559 | 35 | 7 | 63 | 105 | 0.56 | 20,416 | 0.39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction - Custom | 1,175 | 284 | 333,583 | — | — | 1 | 1 | 0.09 | 465 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Consumer Lot Loans | 1,312 | 114 | 149,845 | 1 | 1 | 6 | 8 | 0.61 | 652 | 0.44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOC | 3,403 | 49 | 167,789 | 6 | 7 | 13 | 0.38 | 516 | 0.31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 2,308 | 34 | 77,764 | 16 | 7 | 12 | 35 | 1.52 | 234 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
33,648 | 439 | $ | 14,763,613 | 93 | 57 | 304 | 454 | 1.35 | % | $ | 45,754 | 0.31 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | 1,137 | 2,000 | $ | 2,273,689 | — | — | 1 | 1 | 0.09 | % | $ | 475 | 0.02 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 1,028 | 2,363 | 2,429,332 | 2 | 2 | 2 | 6 | 0.58 | 1,318 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & Industrial | 4,684 | 492 | 2,303,927 | — | 1 | 8 | 9 | 0.19 | 322 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 667 | 1,675 | 1,117,227 | — | — | 1 | 1 | 0.15 | 41 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Acquisition & Development | 110 | 1,749 | 192,416 | — | — | 1 | 1 | 0.91 | 2,340 | 1.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-Family Residential | 19,003 | 260 | 4,937,064 | 25 | 12 | 87 | 124 | 0.65 | 21,315 | 0.43 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction - Custom | 1,239 | 281 | 347,752 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Consumer Lot Loans | 1,328 | 112 | 148,534 | 2 | 3 | 3 | 8 | 0.60 | 582 | 0.39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOC | 3,345 | 50 | 166,940 | 2 | — | 7 | 9 | 0.27 | 313 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 2,408 | 37 | 87,989 | 14 | 3 | 16 | 33 | 1.37 | 262 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
34,949 | 401 | $ | 14,004,870 | 45 | 21 | 126 | 192 | 0.55 | % | $ | 26,968 | 0.19 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | 1,123 | 1,792 | $ | 2,012,570 | — | — | 1 | 1 | 0.09 | % | $ | 475 | 0.02 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 1,026 | 2,246 | 2,303,983 | — | — | 2 | 2 | 0.19 | 830 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & Industrial | 6,463 | 367 | 2,373,535 | 3 | — | 5 | 8 | 0.12 | 245 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 632 | 1,682 | 1,062,733 | — | — | 1 | 1 | 0.16 | 741 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Acquisition & Development | 113 | 1,470 | 166,099 | — | — | 1 | 1 | 0.88 | 2,341 | 1.41 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-Family Residential | 19,221 | 259 | 4,986,260 | 23 | 10 | 86 | 119 | 0.62 | 21,039 | 0.42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction - Custom | 1,215 | 276 | 335,053 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Consumer Lot Loans | 1,284 | 107 | 137,702 | 1 | 1 | 4 | 6 | 0.47 | 365 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOC | 3,278 | 47 | 154,336 | 5 | 1 | 7 | 13 | 0.40 | 422 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 2,506 | 43 | 106,510 | 10 | 7 | 11 | 28 | 1.12 | 315 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
36,861 | 370 | $ | 13,638,781 | 42 | 19 | 118 | 179 | 0.49 | % | $ | 26,773 | 0.20 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) Includes 1,642 SBA PPP loans with a balance of $198,947.
7