Washington Federal, Inc.
Fact Sheet
December 31, 2022
($ in Thousands)
Exhibit 99.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
As of 06/22 | As of 09/22 | As of 12/22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Credit Losses (ACL) - Total | $ | 203,479 | $ | 205,308 | $ | 208,297 | |||||||||||||||||||||||||||||
ACL - Loans | 170,979 | 172,808 | 176,797 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL - Unfunded Commitments | 32,500 | 32,500 | 31,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total ACL as a % of Gross Loans | 1.08 | % | 1.06 | % | 1.03 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
06/22 QTR | 06/22 YTD | 09/22 QTR | 09/22 YTD | 12/22 QTR | 12/22 YTD | ||||||||||||||||||||||||||||||
Loan Originations - Total | $ | 2,742,466 | $ | 7,104,309 | $ | 1,631,884 | $ | 8,736,193 | $ | 2,042,678 | $ | 2,042,678 | |||||||||||||||||||||||
Multi-Family | 181,015 | 601,460 | 74,074 | 675,534 | 97,490 | 97,490 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 196,663 | 674,624 | 206,226 | 880,850 | 130,909 | 130,909 | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & Industrial | 637,193 | 2,051,972 | 517,710 | 2,569,682 | 952,699 | 952,699 | |||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 1,050,981 | 2,123,275 | 363,112 | 2,486,387 | 529,050 | 529,050 | |||||||||||||||||||||||||||||
Land - Acquisition & Development | 50,035 | 104,851 | 70,383 | 175,234 | 10,104 | 10,104 | |||||||||||||||||||||||||||||
Single-Family Residential | 283,061 | 744,969 | 147,639 | 892,608 | 150,721 | 150,721 | |||||||||||||||||||||||||||||
Construction - Custom | 248,518 | 587,077 | 178,619 | 765,696 | 114,191 | 114,191 | |||||||||||||||||||||||||||||
Land - Consumer Lot Loans | 17,195 | 52,778 | 8,953 | 61,731 | 4,390 | 4,390 | |||||||||||||||||||||||||||||
HELOC | 48,640 | 120,325 | 51,068 | 171,393 | 42,632 | 42,632 | |||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 29,165 | 42,978 | 14,100 | 57,078 | 10,492 | 10,492 | |||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Loans (including acquisitions) | $ | 52,101 | $ | 564,584 | $ | — | $ | 564,584 | $ | 80,015 | $ | 80,015 | |||||||||||||||||||||||
Net Loan Fee and Discount Accretion | $ | 6,354 | $ | 23,395 | $ | 5,761 | $ | 29,156 | $ | 5,659 | $ | 5,659 | |||||||||||||||||||||||
Repayments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | $ | 1,690,945 | $ | 5,068,452 | $ | 1,125,996 | $ | 6,194,448 | $ | 1,233,319 | $ | 1,233,319 | |||||||||||||||||||||||
MBS | 70,635 | 239,092 | 55,751 | 294,843 | 48,310 | 48,310 | |||||||||||||||||||||||||||||
MBS Premium Amortization (Accretion) | $ | 820 | $ | 3,139 | $ | 1,248 | $ | 4,387 | $ | (157) | $ | (157) | |||||||||||||||||||||||
Efficiency | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Expenses/Average Assets | 1.72 | % | 1.76 | % | 1.83 | % | 1.78 | % | 1.74 | % | 1.74 | % | |||||||||||||||||||||||
Efficiency Ratio (%) | 51.63 | % | 56.13 | % | 49.52 | % | 54.25 | % | 46.78 | % | 46.78 | % | |||||||||||||||||||||||
Amortization of Intangibles | $ | 246 | $ | 765 | $ | 245 | $ | 1,010 | $ | 243 | $ | 243 | |||||||||||||||||||||||
EOP Numbers | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares Issued and Outstanding | 65,321,869 | 65,330,126 | 65,387,745 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Share repurchase information | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Remaining shares authorized for repurchase | 3,725,874 | 3,724,344 | 3,679,499 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Shares repurchased | 2,446 | 91,244 | 1,530 | 92,774 | 44,845 | 44,845 | |||||||||||||||||||||||||||||
Average share repurchase price | $ | 31.36 | $ | 35.20 | $ | 31.49 | $ | 35.14 | $ | 38.53 | $ | 38.53 |
1
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December 31, 2022
($ in Thousands)
Tangible Common Shareholders' Book Value | As of 06/22 | As of 09/22 | As of 12/22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ Amount | $ | 1,610,857 | $ | 1,665,251 | $ | 1,715,614 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Per Share | 24.66 | 25.49 | 26.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
# of Employees | 2,122 | 2,132 | 2,144 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available-for-sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS | $ | 908,082 | $ | 895,964 | $ | 911,835 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 1,242,650 | 1,155,073 | 1,148,002 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 2,150,732 | $ | 2,051,037 | $ | 2,059,837 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Held-to-maturity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Agency MBS | $ | 477,884 | $ | 463,299 | $ | 453,443 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 477,884 | $ | 463,299 | $ | 453,443 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
As of 06/22 | As of 09/22 | As of 12/22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans Receivable by Category | AMOUNT | % | AMOUNT | % | AMOUNT | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | $ | 2,494,594 | 13.2% | $ | 2,645,801 | 13.6% | $ | 2,713,331 | 13.4% | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 2,899,057 | 15.3 | 3,133,660 | 16.2 | 3,237,073 | 16.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & Industrial | 2,351,030 | 12.5 | 2,350,984 | 12.1 | 2,628,131 | 13.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 3,896,740 | 20.6 | 3,784,388 | 19.5 | 4,055,474 | 20.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Acquisition & Development | 245,233 | 1.3 | 291,301 | 1.5 | 253,682 | 1.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-Family Residential | 5,652,897 | 29.9 | 5,771,862 | 29.8 | 6,013,410 | 29.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction - Custom | 943,858 | 5.0 | 974,652 | 5.1 | 926,126 | 4.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Consumer Lot Loans | 158,485 | 0.8 | 153,240 | 0.8 | 148,246 | 0.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOC | 185,427 | 1.0 | 203,528 | 1.0 | 212,123 | 1.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 73,044 | 0.4 | 75,543 | 0.4 | 73,115 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
18,900,365 | 100% | 19,384,959 | 100% | 20,260,711 | 100% | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for Credit Losses (ACL) | 170,979 | 172,808 | 176,797 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans in Process | 3,083,573 | 3,006,023 | 2,997,839 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Deferred Fees, Costs and Discounts | 80,648 | 92,564 | 92,487 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sub-Total | 3,335,200 | 3,271,395 | 3,267,123 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 15,565,165 | $ | 16,113,564 | $ | 16,993,588 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Loan Portfolio by Category | AMOUNT | % | AMOUNT | % | AMOUNT | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | $ | 2,466,359 | 15.8% | $ | 2,614,466 | 16.2% | $ | 2,683,435 | 15.8% | |||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 2,851,695 | 18.3 | 3,085,298 | 19.1 | 3,185,927 | 18.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & Industrial | 2,289,122 | 14.7 | 2,286,192 | 14.2 | 2,557,393 | 15.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 1,381,376 | 8.9 | 1,397,731 | 8.7 | 1,611,366 | 9.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Acquisition & Development | 210,747 | 1.4 | 211,337 | 1.3 | 182,590 | 1.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-Family Residential | 5,593,232 | 35.9 | 5,701,461 | 35.4 | 5,942,203 | 35.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction - Custom | 365,485 | 2.3 | 393,933 | 2.4 | 405,063 | 2.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Consumer Lot Loans | 151,856 | 1.0 | 146,899 | 0.9 | 142,936 | 0.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOC | 184,836 | 1.2 | 203,551 | 1.3 | 212,317 | 1.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 70,457 | 0.5 | 72,696 | 0.5 | 70,358 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
$ | 15,565,165 | 100% | $ | 16,113,564 | 100% | $ | 16,993,588 | 100% | ||||||||||||||||||||||||||||||
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($ in Thousands)
As of 06/22 | As of 09/22 | As of 12/22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans by State | AMOUNT | % | AMOUNT | % | AMOUNT | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Washington | $ | 5,269,445 | 33.5 | % | $ | 5,315,013 | 32.6 | % | $ | 5,585,335 | 32.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idaho | 792,013 | 5.0 | 815,480 | 5.0 | 860,583 | 5.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oregon | 2,226,233 | 14.1 | 2,236,439 | 13.8 | 2,310,548 | 13.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Utah | 1,452,601 | 9.2 | 1,558,368 | 9.6 | 1,649,462 | 9.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nevada | 644,104 | 4.1 | 685,458 | 4.2 | 723,099 | 4.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Texas | 1,881,089 | 12.0 | 2,010,558 | 12.3 | 2,243,393 | 13.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Arizona | 2,162,608 | 13.8 | 2,322,291 | 14.3 | 2,381,143 | 13.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Mexico | 686,494 | 4.4 | 699,837 | 4.3 | 705,213 | 4.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 621,557 | 3.9 | 642,928 | 3.9 | 711,609 | 4.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 15,736,144 | 100% | $ | 16,286,372 | 100% | $ | 17,170,385 | 100% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Performing Assets | AMOUNT | % | AMOUNT | % | AMOUNT | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-accrual loans: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | $ | 5,944 | 16.2% | $ | 5,912 | 17.1% | $ | 5,879 | 20.1% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 5,024 | 13.7 | 4,691 | 13.6 | 4,635 | 15.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & Industrial | 4,288 | 11.7 | 5,693 | 16.5 | 906 | 3.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Acquisition & Development | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-Family Residential | 20,184 | 55.0 | 17,450 | 50.5 | 17,084 | 58.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction - Custom | 900 | 2.5 | 435 | 1.3 | 435 | 1.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Consumer Lot Loans | 213 | 0.6 | 84 | 0.2 | 71 | 0.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOC | 91 | 0.2 | 233 | 0.7 | 134 | 0.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 35 | 0.1 | 36 | 0.1 | 36 | 0.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-accrual loans | 36,679 | 100% | 34,534 | 100% | 29,180 | 100% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real Estate Owned | 9,656 | 6,667 | 6,117 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Property Owned | 4,095 | 3,353 | 3,353 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-performing assets | $ | 50,430 | $ | 44,554 | $ | 38,650 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-accrual loans as % of total net loans | 0.24 | % | 0.21 | % | 0.17 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-performing assets as % of total assets | 0.25 | % | 0.21 | % | 0.18 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Charge-offs (Recoveries) by Category | 06/22 QTR | CO % (a) | 09/22 QTR | CO % (a) | 12/22 QTR | CO % (a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | $ | — | —% | $ | — | —% | —% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | (23) | — | (164) | (0.02) | (4) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & Industrial | 19 | — | 258 | 0.04 | 50 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Acquisition & Development | (10) | (0.02) | (11) | (0.02) | (16) | (0.03) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-Family Residential | (252) | (0.02) | (198) | (0.01) | (430) | (0.03) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction - Custom | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Consumer Lot Loans | (2) | (0.01) | (1) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOC | (249) | (0.54) | (1) | — | (1) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | (78) | (0.43) | (212) | (1.12) | (88) | (0.48) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net charge-offs (recoveries) | $ | (595) | (0.01)% | $ | (329) | (0.01)% | $ | (489) | (0.01)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(a) Annualized Net Charge-offs (recoveries) divided by Gross Balance |
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($ in Thousands)
As of 06/22 | As of 09/22 | As of 12/22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits & Branches by State | AMOUNT | % | # | AMOUNT | % | # | AMOUNT | % | # | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Washington | $ | 7,040,668 | 44.2 | % | 76 | $ | 7,209,123 | 45.0 | % | 72 | $ | 7,347,752 | 46.0 | % | 72 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Idaho | 1,073,221 | 6.7 | 22 | 1,052,550 | 6.6 | 22 | 1,015,195 | 6.4 | 22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Oregon | 3,007,716 | 18.8 | 36 | 2,878,933 | 18.0 | 36 | 2,779,517 | 17.4 | 36 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Utah | 772,487 | 4.8 | 9 | 802,635 | 5.0 | 9 | 949,557 | 5.9 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nevada | 525,675 | 3.3 | 9 | 534,655 | 3.3 | 9 | 504,855 | 3.2 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Texas | 553,379 | 3.5 | 6 | 562,192 | 3.5 | 6 | 518,773 | 3.3 | 5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Arizona | 1,667,742 | 10.4 | 28 | 1,625,957 | 10.1 | 28 | 1,544,363 | 9.7 | 28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
New Mexico | 1,324,732 | 8.3 | 23 | 1,363,525 | 8.5 | 19 | 1,300,023 | 8.1 | 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 15,965,620 | 100% | 209 | $ | 16,029,570 | 100% | 201 | $ | 15,960,035 | 100% | 200 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits by Type | AMOUNT | % | AMOUNT | % | AMOUNT | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-Interest Checking | $ | 3,269,773 | 20.5 | % | $ | 3,266,734 | 20.4 | % | $ | 3,070,895 | 19.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Checking | 3,472,402 | 21.7 | 3,497,795 | 21.8 | 3,971,814 | 24.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings | 1,069,801 | 6.7 | 1,059,093 | 6.6 | 1,002,034 | 6.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money Market | 4,856,275 | 30.4 | 4,867,905 | 30.4 | 4,503,089 | 28.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time Deposits | 3,297,369 | 20.7 | 3,338,043 | 20.8 | 3,412,203 | 21.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 15,965,620 | 100% | $ | 16,029,570 | 100% | $ | 15,960,035 | 100% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits greater than $250,000 - EOP | $ | 7,463,761 | $ | 7,400,474 | $ | 7,428,442 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time Deposit Repricing | Amount | Rate | Amount | Rate | Amount | Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Within 3 months | $ | 850,894 | 0.42 | % | $ | 978,004 | 0.56 | % | $ | 1,009,481 | 0.96 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
From 4 to 6 months | 894,688 | 0.40 | % | 966,800 | 0.72 | % | 523,602 | 1.06 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
From 7 to 9 months | 681,182 | 0.56 | % | 353,053 | 0.56 | % | 490,001 | 1.28 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
From 10 to 12 months | 327,193 | 0.53 | % | 457,627 | 0.85 | % | 726,764 | 1.64 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB Advances (Effective Maturity) | Amount | Rate | Amount | Rate | Amount | Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Within 1 year | $ | 500,000 | 1.95 | % | $ | 1,025,000 | 3.06 | % | $ | 1,975,000 | 4.31 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 to 3 years | 300,000 | 1.94 | % | 200,000 | 2.18 | % | 200,000 | 2.19 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3 to 5 years | 100,000 | 1.80 | % | 100,000 | 1.92 | % | 100,000 | 1.87 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
More than 5 years | 800,000 | 0.87 | % | 800,000 | 0.67 | % | 800,000 | 0.65 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,700,000 | $ | 2,125,000 | $ | 3,075,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Rate Risk | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NPV post 200 bps shock (b) | 12.1 | % | 12.6 | % | 11.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in NII after 200 bps shock (b) | 3.9 | % | 1.9 | % | 0.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(b) Assumes no balance sheet management actions taken. |
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($ in Thousands)
Historical CPR Rates (c) | |||||||||||
WAFD | WAFD | ||||||||||
Average for Quarter Ended: | SFR Mortgages | GSE MBS | |||||||||
12/31/2020 | 35.9 | % | 47.2 | % | |||||||
3/31/2021 | 36.0 | % | 44.1 | % | |||||||
6/30/2021 | 31.8 | % | 42.7 | % | |||||||
9/30/2021 | 28.4 | % | 38.3 | % | |||||||
12/31/2021 | 25.0 | % | 35.3 | % | |||||||
3/31/2022 | 18.4 | % | 28.6 | % | |||||||
6/30/2022 | 13.1 | % | 20.9 | % | |||||||
9/30/2022 | 8.1 | % | 14.7 | % | |||||||
12/31/2022 | 6.3 | % | 12.6 | % | |||||||
(c) The CPR Rate (conditional payment rate) is the rate that is equal to the proportion of the principal of a pool of loans that is paid off prematurely in each period. |
5
Washington Federal, Inc.
Fact Sheet
December 31, 2022
Average Balance Sheet
($ in Thousands)
Quarter Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | September 30, 2022 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average | Average | Average | Average | Average | Average | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance | Interest | Rate | Balance | Interest | Rate | Balance | Interest | Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable | $ | 15,350,905 | $ | 149,113 | 3.90 | % | $ | 15,812,170 | $ | 174,710 | 4.38 | % | $ | 16,580,235 | $ | 203,946 | 4.88 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage-backed securities | 1,416,212 | 8,618 | 2.44 | 1,369,326 | 8,263 | 2.39 | 1,368,759 | 10,613 | 3.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash & investments | 2,056,387 | 8,281 | 1.62 | 1,658,428 | 13,735 | 3.29 | 1,592,201 | 17,486 | 4.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB & FRB Stock | 78,305 | 1,136 | 5.82 | 81,196 | 1,225 | 5.99 | 117,899 | 1,374 | 4.62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 18,901,809 | 167,148 | 3.55 | % | 18,921,120 | 197,933 | 4.15 | % | 19,659,094 | 233,419 | 4.71 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 1,383,146 | 1,434,300 | 1,500,892 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 20,284,955 | $ | 20,355,420 | $ | 21,159,986 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Liabilities and Shareholders' Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing customer accounts | $ | 12,852,849 | 9,284 | 0.29 | % | $ | 12,693,024 | 17,071 | 0.53 | % | $ | 12,611,624 | 31,646 | 1.00 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | 1,705,824 | 6,118 | 1.44 | 1,778,098 | 7,243 | 1.62 | 2,695,652 | 18,974 | 2.79 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other borrowings | — | — | — | 38 | — | 2.49 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 14,558,673 | 15,402 | 0.42 | % | 14,471,160 | 24,314 | 0.67 | % | 15,307,276 | 50,620 | 1.31 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing customer accounts | 3,278,346 | 3,331,065 | 3,245,264 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 238,842 | 291,108 | 304,240 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 18,075,861 | 18,093,333 | 18,856,780 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders’ equity | 2,209,094 | 2,262,087 | 2,303,206 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and equity | $ | 20,284,955 | $ | 20,355,420 | $ | 21,159,986 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income/interest rate spread | $ | 151,746 | 3.12 | % | $ | 173,619 | 3.48 | % | $ | 182,799 | 3.40 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (1) | 3.22 | % | 3.64 | % | 3.69 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) Annualized net interest income divided by average interest-earning assets |
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Washington Federal, Inc.
Fact Sheet
December 31, 2022
Delinquency Summary
($ in Thousands)
TYPE OF LOANS | # OF LOANS | % based | % based | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
#LOANS | AVG Size | LOANS AMORTIZED COST | 30 | 60 | 90 | Total | on # | $ Delinquent | on $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | 1,141 | 2,363 | $ | 2,695,759 | — | — | % | $ | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 1,208 | 2,660 | 3,213,308 | 1 | 1 | 4 | 6 | 0.50 | 1,049 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & Industrial (1) | 2,237 | 1,172 | 2,621,266 | 20 | 7 | 18 | 45 | 2.01 | 1,246 | 0.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 630 | 2,599 | 1,637,499 | 2 | 2 | 0.32 | 934 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Acquisition & Development | 110 | 1,738 | 191,162 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-Family Residential | 19,375 | 308 | 5,967,678 | 30 | 9 | 57 | 96 | 0.50 | 21,296 | 0.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction - Custom | 1,091 | 374 | 408,563 | 1 | 1 | 0.09 | 435 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Consumer Lot Loans | 1,238 | 119 | 147,078 | 1 | 1 | 2 | 0.16 | 109 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOC | 3,971 | 54 | 214,904 | 9 | 6 | 15 | 0.38 | 2,249 | 1.05 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 1,951 | 38 | 73,168 | 10 | 5 | 15 | 30 | 1.54 | 391 | 0.53 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
32,952 | 521 | $ | 17,170,385 | 73 | 22 | 102 | 197 | 0.60 | % | $ | 27,709 | 0.16 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
September 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | 1,135 | 2,314 | $ | 2,626,479 | — | — | — | — | — | % | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 1,211 | 2,569 | 3,111,112 | 2 | 1 | 4 | 7 | 0.58 | 1,056 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & Industrial | 2,338 | 1,002 | 2,343,403 | 1 | 16 | 28 | 45 | 1.92 | 6,612 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 684 | 2,082 | 1,423,891 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Acquisition & Development | 120 | 1,863 | 223,616 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-Family Residential | 19,218 | 298 | 5,726,979 | 19 | 8 | 60 | 87 | 0.45 | 17,983 | 0.31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction - Custom | 1,233 | 322 | 397,343 | — | — | 1 | 1 | 0.08 | 435 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Consumer Lot Loans | 1,277 | 119 | 151,945 | — | 1 | 1 | 2 | 0.16 | 199 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOC | 3,862 | 53 | 206,033 | 4 | 2 | 8 | 14 | 0.36 | 428 | 0.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 2,025 | 37 | 75,571 | 14 | 3 | 11 | 28 | 1.38 | 214 | 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
33,103 | 492 | $ | 16,286,372 | 40 | 31 | 113 | 184 | 0.56 | % | $ | 26,927 | 0.17 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Family | 1,124 | 2,205 | $ | 2,478,932 | — | — | — | — | — | % | $ | — | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial Real Estate | 1,183 | 2,432 | 2,876,995 | — | — | 5 | 5 | 0.42 | 351 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial & Industrial | 2,506 | 935 | 2,344,046 | 5 | 6 | 28 | 39 | 1.56 | 16,421 | 0.70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 719 | 1,957 | 1,407,211 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Acquisition & Development | 125 | 1,784 | 222,974 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Single-Family Residential | 19,115 | 294 | 5,619,448 | 22 | 7 | 69 | 98 | 0.51 | 22,189 | 0.39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction - Custom | 1,263 | 292 | 368,839 | — | — | 2 | 2 | 0.16 | 900 | 0.24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Land - Consumer Lot Loans | 1,312 | 120 | 157,076 | 1 | — | 2 | 3 | 0.23 | 383 | 0.24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
HELOC | 3,665 | 51 | 187,469 | 3 | 3 | 4 | 10 | 0.27 | 202 | 0.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 2,117 | 35 | 73,154 | 8 | 1 | 11 | 20 | 0.94 | 252 | 0.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
33,129 | 475 | $ | 15,736,144 | 39 | 17 | 121 | 177 | 0.53 | % | $ | 40,698 | 0.26 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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