Exhibit 99.1 | |||||||||||||||||||||||
Return on Invested Capital ("ROIC") and Economic Return Calculations GAAP to non-GAAP reconciliation (dollars in thousands): | |||||||||||||||||||||||
Fiscal year ended | |||||||||||||||||||||||
September 30, 2017 | October 1, 2016 | October 3, 2015 | |||||||||||||||||||||
Operating income, as reported | $ | 129,908 | $ | 99,439 | $ | 115,436 | |||||||||||||||||
Typhoon-related losses | — | 2,871 | — | ||||||||||||||||||||
Accelerated stock-based compensation expense | — | 5,210 | — | ||||||||||||||||||||
Restructuring and other charges | — | 7,034 | 1,691 | ||||||||||||||||||||
Adjusted operating income | 129,908 | 114,554 | 117,127 | ||||||||||||||||||||
Tax rate | 8.0 | % | 11.0 | % | 11.0 | % | |||||||||||||||||
Adjusted operating income (tax effected) | $ | 119,515 | $ | 101,953 | $ | 104,243 | |||||||||||||||||
Average invested capital | $ | 738,266 | $ | 739,986 | $ | 745,611 | |||||||||||||||||
ROIC | 16.2 | % | 13.8 | % | 14.0 | % | |||||||||||||||||
WACC | 10.5 | % | 11.0 | % | 11.0 | % | |||||||||||||||||
Economic Return | 5.7 | % | 2.8 | % | 3.0 | % | |||||||||||||||||
Average Invested Capital | Fiscal 2017 | ||||||||||||||||||||||
Actual | Actual | Actual | Actual | Actual | Average invested capital | ||||||||||||||||||
9/30/2017 | 7/1/2017 | 4/1/2017 | 12/30/2016 | 10/1/2016 | |||||||||||||||||||
Equity | $ | 1,025,939 | $ | 991,306 | $ | 961,438 | $ | 927,542 | $ | 916,797 | |||||||||||||
Plus: | |||||||||||||||||||||||
Debt - current | 286,934 | 267,297 | 92,623 | 78,879 | 78,507 | ||||||||||||||||||
Debt - non-current | 26,173 | 26,138 | 185,638 | 184,136 | 184,002 | ||||||||||||||||||
Less: | |||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | (568,860 | ) | (519,172 | ) | (524,520 | ) | (496,505 | ) | (432,964 | ) | |||||||||||||
$ | 770,186 | $ | 765,569 | $ | 715,179 | $ | 694,052 | $ | 746,342 | $ | 738,266 | ||||||||||||
Average Invested Capital | Fiscal 2016 | ||||||||||||||||||||||
Actual | Actual | Actual | Actual | Actual | Average invested capital | ||||||||||||||||||
10/1/2016 | 7/2/2016 | 4/2/2016 | 1/2/2016 | 10/3/2015 | |||||||||||||||||||
Equity | $ | 916,797 | $ | 895,175 | $ | 871,111 | $ | 850,794 | $ | 842,272 | |||||||||||||
Plus: | |||||||||||||||||||||||
Debt - current | 78,507 | 78,279 | 2,300 | 2,864 | 3,513 | ||||||||||||||||||
Debt - non-current | 184,002 | 184,479 | 259,565 | 259,289 | 259,257 | ||||||||||||||||||
Less: | |||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | (432,964 | ) | (433,679 | ) | (409,796 | ) | (354,728 | ) | (357,106 | ) | |||||||||||||
$ | 746,342 | $ | 724,254 | $ | 723,180 | $ | 758,219 | $ | 747,936 | $ | 739,986 | ||||||||||||
Average Invested Capital | Fiscal 2015 | ||||||||||||||||||||||
Actual | Actual | Actual | Actual | Actual | Average invested capital | ||||||||||||||||||
10/3/2015 | 7/4/2015 | 4/4/2015 | 1/3/2015 | 9/27/2014 | |||||||||||||||||||
Equity | $ | 842,272 | $ | 835,063 | $ | 808,468 | $ | 792,298 | $ | 781,133 | |||||||||||||
Plus: | |||||||||||||||||||||||
Debt - current | 3,513 | 4,281 | 4,774 | 4,793 | 4,368 | ||||||||||||||||||
Debt - non-current | 259,257 | 259,284 | 260,025 | 260,990 | 262,046 | ||||||||||||||||||
Less: | |||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | (357,106 | ) | (354,830 | ) | (356,296 | ) | (239,685 | ) | (346,591 | ) | |||||||||||||
$ | 747,936 | $ | 743,798 | $ | 716,971 | $ | 818,396 | $ | 700,956 | $ | 745,611 |
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Plexus (PLXS) 10-K2017 FY Annual report
Filed: 17 Nov 17, 12:00am