Exhibit 99.1 | |||||||||||||||||||||||||||||
Return on Invested Capital ("ROIC") and Economic Return Calculations GAAP to non-GAAP reconciliation (dollars in thousands): | |||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Twelve Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||
Dec 31, | Oct 1, | Jan 1, | |||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||
Operating income, as reported | $ | 57,341 | $ | 178,185 | $ | 30,473 | |||||||||||||||||||||||
Restructuring and impairment charges | + | — | + | 2,021 | + | 2,021 | |||||||||||||||||||||||
Adjusted operating income | 57,341 | 180,206 | 32,494 | ||||||||||||||||||||||||||
x | 4 | x | 4 | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted annualized operating income | $ | 229,364 | $ | 180,206 | $ | 129,976 | |||||||||||||||||||||||
Adjusted effective tax rate | x | 16 | % | x | 13 | % | x | 13 | % | ||||||||||||||||||||
Tax impact | $ | 36,698 | $ | 23,427 | $ | 16,897 | |||||||||||||||||||||||
Adjusted operating income (tax-effected) | $ | 192,666 | $ | 156,779 | $ | 113,079 | |||||||||||||||||||||||
Average invested capital | $ | 1,392,002 | $ | 1,207,357 | $ | 1,135,312 | |||||||||||||||||||||||
ROIC | 13.8 | % | 13.0 | % | 10.0 | % | |||||||||||||||||||||||
WACC | 9.0 | % | 9.3 | % | 9.3 | % | |||||||||||||||||||||||
Economic Return | 4.8 | % | 3.7 | % | 0.7 | % | |||||||||||||||||||||||
December 31, | October 1, | July 2, | April 2, | January 1, | October 2, | ||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2022 | 2022 | 2022 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Equity | $ | 1,150,259 | $ | 1,095,731 | $ | 1,058,190 | $ | 1,040,591 | $ | 1,044,095 | $ | 1,028,232 | |||||||||||||||||||||||
Plus: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt and finance lease obligations - current | 329,076 | 273,971 | 250,012 | 222,393 | 151,417 | 66,313 | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease obligations - current (1) | 8,878 | 7,948 | 8,640 | 9,266 | 9,507 | 9,877 | |||||||||||||||||||||||||||||
Debt and finance lease obligations - long-term | 187,272 | 187,776 | 184,707 | 186,069 | 187,075 | 187,033 | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease obligations - long-term | 32,149 | 33,628 | 32,270 | 34,347 | 36,343 | 37,970 | |||||||||||||||||||||||||||||
Less: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | (247,880) | (274,805) | (276,608) | (307,964) | (217,067) | $ | (270,172) | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | 1,459,754 | $ | 1,324,249 | $ | 1,257,211 | $ | 1,184,702 | $ | 1,211,370 | $ | 1,059,253 | ||||||||||||||||||||||||
(1) | Included in other accrued liabilities on the Consolidated Balance Sheets. |